Wiley fx options

Opções FX e produtos estruturados Autor Biografia Sobre o autor UWE WYSTUP é CEO da mathfinance, uma rede global de quants especializada em modelagem e implementação de Foreign Exotics Exchange. Ele trabalhou como engenheiro financeiro, estruturante e consultor nas equipes de troca de opções da FX do Citibank, UBS, Sal. Oppenheim e Commerzbank desde 1992 e tornou-se um especialista em opções de FX internacionalmente conhecido em Academia e Prática. A Uwe é doutora em finanças matemáticas pela Universidade Carnegie Mellon e foi nomeada professora de Finanças Quantitativas na HfB-Business School of Finance and Management em Frankfurt, onde é responsável pelo Programa de Mestrado em Finanças Quantitativas. Seu primeiro livro Foreign Exchange Risk, co-editado com Juumlrgen Hakala, publicado em 2002, ele também publicou artigos em Finanças e Stochastics. The Journal of Derivatives e The MathFinance Newsletter. Opções de FX e Risco de Sorriso Sobre este Livro O mercado de opções de FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e possui muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções de FX na perspectiva do fabricante de mercado. Ao encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas básicas negociadas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. Como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, a volatilidade estocástica mais adequada apresenta fontes de lucros e perdas do Delta e a atividade de hedge de volatilidade conceitos fundamentais de hedge de sorriso principais abordagens de mercado e variações do método Vanna-Volga gregos relacionados à volatilidade No modelo de Black-Scholes, opções de opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitos Das abordagens descritas no livro. Índice cópia de direitos autorais 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Todos os direitos reservados. Sobre Wiley Wiley Wiley Job NetworkForeign Exchange Option Preço Este livro cobre opções de câmbio do ponto de vista do profissional de finanças. Contém tudo o que um quant ou comerciante que trabalha em um banco ou fundo de hedge precisaria saber sobre a matemática das divisas - não apenas a matemática teórica coberta em outros livros, mas também uma cobertura abrangente de implementação, preço e calibração. Com o conteúdo desenvolvido com entrada de comerciantes e com exemplos usando dados do mundo real, este livro apresenta muitos dos produtos mais comumente solicitados das mesas de troca de opções de FX, juntamente com os modelos que capturam as características de risco necessárias para avaliar esses produtos com precisão. Fundamentalmente, este livro descreve os métodos numéricos necessários para a calibração desses modelos - uma área frequentemente negligenciada na literatura, que é, no entanto, de suma importância na prática. O tratamento completo é fornecido em um texto unificado para os seguintes recursos: convenções corretas do mercado para a construção de superfície de volatilidade FX Ajuste para liquidação e entrega atrasada de opções Preço de vanillas e opções de barreira sob o sorriso de volatilidade Flexão de barreira para limitar o risco de descontinuidade de barreira perto da expiração Força da indústria Equações diferenciais parciais em uma e várias variáveis ​​espaciais usando diferenças finitas em redes não uniformes Métodos de transformação de Fourier para fixação de preços Opções européias usando funções características Modelos de volatilidade estocástica e local e um modelo de volatilidade local stochastic misto Modelo FX de três fatos de longo prazo Técnicas de calibração numérica para todos Os modelos neste trabalho A abordagem de variável de estado aumentado para o preço de opções fortemente dependentes do caminho usando equações diferenciais parciais ou simulação de Monte Carlo Conectando uma teoria matematicamente rigorosa com a prática, este é o guia essencial para o câmbio Opções no contexto do mercado financeiro real. Índice Deltas e Convenções de Mercado Volatilidade Construção de Superfície Volatilidade Local e Volatilidade Implícita Métodos Numéricos para Preços e Calibração Exotics de Primeira Geração - Opções Binárias e de Barras Exotics de Segunda Geração Opções FX de Longo Duração Lista de Figuras. 1.1 Uma introdução suave aos mercados FX. 1.2 Estilos de cotação. 1.3 Considerações de Risco. 1.4 Regras de Liquidação de Pontos. 1.5 Regras de caducidade e entrega. 1.6 tempos de corte. 2 Preliminares Matemáticos. 2.1 O modelo Black-Scholes. 2.2 Neutralidade de Risco. 2.3 Derivação da equação de Black-Scholes. 2.4 Integração do SDE para ST. 2.5 PDEs Black-Scholes expressas no Logspot. 2.6 Feynman-Kac e risco-expectativa neutra. 2.7 Neutralidade de Risco e Presunção de Deriva. 2.8 Avaliação das opções europeias. 2.9 A Lei de um Preço. 2.10 O modelo de estrutura do termo Black-Scholes. 2.11 Breeden-Litzenberger Analysis. 2.12 Digitais europeus. 2.13 Ajustes de liquidação. 2.14 Ajustes de entrega atrasados. 2.15 Preços usando Métodos de Fourier. 2.16 Leptokurtosis - Mais do que Fat Tails. 3 Deltas e convenções de mercado. 3.1 Conversões de estilos de cotação. 3.2 A Lei de Muitos Deltas. 3.3 Convenções FX Delta. 3.4 Superfícies de volatilidade do mercado. 3.6 Market Strangle. 3.7 Strange de sorriso e reversão de risco. 3.8 Visualização de Strangles. 3.9 Interpolação de sorriso - polinômio em Delta. 3.10 Interpolação de sorriso - SABR. 3.11 Observações finais. 4 Construção de superfície de volatilidade. 4.1 Backbone de volatilidade - interpolação plana direta. 4.2 Interpolação temporária de superfície de volatilidade. 4.3 Interpolação temporária de superfície de volatilidade - feriados e fins de semana. 4.4 Interpolação temporária de superfície de volatilidade - Efeitos intraday. 5 Volatilidade Local e Volatilidade Implícita. 5.2 A Equação de Fokker-Planck. 5.3 Dupires Construção de Volatilidade Local. 5.4 Volatilidade e relação implícitas com a volatilidade local. 5.5 Volatilidade Local como Expectativa Condicional. 5.6 Volatilidade Local para Mercados FX. 5.7 Difusão e PDE para volatilidade local. 5.8 O Modelo CEV. 6 volatilidade estocástica. 6.2 Volatilidade incerta. 6.3 Modelos de volatilidade estocástica. 6.4 Volatilidade estocástica não correlacionada. 6.5 Volatilidade Estocástica Correlacionada com Spot. 6.6 A Abordagem PDE Fokker-Planck. 6.7 A Abordagem de PDE Feynman-Kac. 6.8 Modelos Locais de Volatilidade Estocástica (LSV). 7 Métodos Numéricos para Preços e Calibração. 7.1 Pesquisa de Raiz Unidimensional - Cálculo de Volatilidade Implícita. 7.2 Minimização dos mínimos quadrados não lineares. 7.3 Simulação de Monte Carlo. 7.4 PDE de transmissão por convecção em finanças. 7.5 Métodos numéricos para PDEs. 7.6 Esquema de diferença finito explícito. 7.7 Diferença finita explícita em malhas não uniformes. 7.8 Esquema de diferença de finito implícito. 7.9 O Esquema Crank-Nicolson. 7.10 Esquemas numéricos para PDEs multidimensionais. 7.11 Esquemas práticos de geração de grade não uniforme. 7.12 Leitura adicional. 8 Exotics de primeira geração - Opções binárias e de barreira. 8.1 O Princípio da Reflexão. 8.2 Barreiras e binários europeus. 8.3 Binários e obstáculos continuamente monitorados. 8.4 Produtos de dupla barreira. 8.5 Sensibilidade à volatilidade local e estocástica. 8.6 Flexão de barreira. 8.7 Monitoramento de valor. 9 Exotics de segunda geração. 9.1 Opções do Chooser. Opções de Accorrência de intervalo 9.2. 9.3 Opções de início direto. 9.4 Opções de lookback. 9.5 Opções asiáticas. 9.6 Notas de resgate do alvo. 9.7 Trocas de volatilidade e variação. 10 Opções de Multicurrency. 10.1 Correlações, Triangulação e Ausência de Arbitragem. 10.2 Opções de troca. 10.4 Best-ofs e Worst-ofs. 10.5 Opções de cesta. 10.6 Métodos Numéricos. 10.7 Uma nota sobre gregos Multicurrency. 10.8 Quantoing Factores não negociáveis. 10.9 Leitura adicional. 11 Longdated FX. 11.1 Swaps de moeda. 11.3 Medida para frente. 11.4 LIBOR em atrasos. 11.5 Produtos Típicos FX com Longdated. 11.6 O modelo de três fatos. 11.7 Calibração da taxa de juros do modelo de três fatores. 11.8 Calibração Spot FX do Modelo de Três Fatores.