Tesla motors employee stock options

Opções de ações do funcionário em circulação 13 de agosto de 2017 11:54 Este relatório faz parte de uma série sobre os ajustes que fazemos aos dados GAAP para que possamos avaliar com precisão o valor para os acionistas. Este relatório concentra-se em um ajuste que fazemos para o nosso cálculo de valor contábil econômico e nosso modelo de fluxo de caixa descontado. Nós já quebramos os ajustes que fazemos à NOPAT e investimos capital. Muitos dos ajustes nesta terceira e última seção tratam de como os ajustes dessas duas métricas afetam a forma como calculamos o valor presente dos fluxos de caixa futuros. Alguns ajustes representam reivindicações sênior para os detentores de capital próprio que reduzem o valor para os acionistas, enquanto outros são ativos que esperamos que sejam acrescidos ao valor para o acionista. Ajustar os dados GAAP para medir o valor do acionista deve ser parte de cada processo de diligência dos investidores. A realização de análise detalhada das notas de rodapé e do MDampA faz parte do cumprimento das responsabilidades fiduciárias. Já cobrimos como as opções de ações para funcionários são uma despesa de remuneração e como os padrões GAAP exigiram que as empresas registrassem essa despesa a partir de 2006. As opções de ações para empregados (ESO) não afetam apenas a rentabilidade atual de uma empresa. Eles também representam um passivo com base na diluição de ações futuro como funcionários exercer suas opções e adicionar ao número total de ações em circulação. Usando o modelo Black-Scholes. Contabilizamos o valor justo de todas as opções de ações de empregados em circulação e subtraímos esse valor do valor presente dos fluxos de caixa futuros no nosso modelo de fluxo de caixa descontado e no cálculo do valor contábil econômico. As empresas com uma rápida apreciação em seus preços das ações podem ser especialmente suscetíveis a ter alto passivo do ESO pendente como opções concedidas a um preço barato rapidamente se tornar muito mais valioso. Tesla Motors (NASDAQ: TSLA) é um bom exemplo. Impulsionado no primeiro trimestre de 2017 por seu primeiro lucro sempre relatado e um aperto curto, o estoque está acima de 350 este ano. Infelizmente para os atuais investidores de ações, a TSLA possui mais de 25 milhões de opções em aberto em 31 de dezembro de 2017. Usando o preço atual das ações, bem como os principais insumos fornecidos pela empresa (por exemplo, volatilidade dos preços das ações, taxa livre de risco, etc.) O valor do passivo dos OEN pendentes a ser mais de 2,9 bilhões, ou quase 20 do limite de mercado. Sem uma pesquisa cuidadosa das notas de rodapé, os investidores nunca saberiam que as opções de ações dos empregados diminuem a quantidade de fluxo de caixa futuro disponível para os acionistas diluindo o valor das ações existentes. A Figura 1 mostra as cinco empresas com o maior passivo de opções de ações em circulação, removido do valor do acionista em 6 de agosto de 2017, e as cinco empresas com o maior passivo de ESO em circulação, como percentual da capitalização de mercado. Figura 1: Empresas com o maior ESO destacado removido do valor do acionista Fontes: New Constructs, LLC e limitações da empresa. Exclui ações com capitalização de mercado inferior a 100 milhões e PAMT devido a fusão pendente. Muitas empresas de alta tecnologia encontrar o seu caminho para a Figura 1. No entanto, eles estão longe de ser as únicas empresas que são afetadas pelas opções de ações do empregado. Nossa base de dados mostra 2.652 empresas com ESO combinado combinado de mais de 200 bilhões a partir de 7 de agosto de 2017. Como pendente ESO diminui a quantidade de dinheiro disponível para ser devolvido aos acionistas, empresas com ESO significativa terá um valor significativo significativamente inferior quando este ajuste é aplicado. O site imobiliário Zillow (NASDAQ: Z) tinha cerca de 5,5 milhões de ESOs pendentes no final de 2017, que atualmente valorizamos em 418 milhões. Sem subtrair essa responsabilidade de 418 milhões, Z teria um valor contábil econômico por ação de 8 em vez de seu verdadeiro valor contábil econômico por ação de cerca de -4. Os investidores que ignoram as opções de ações de empregados em circulação não estão obtendo uma imagem real do dinheiro disponível para ser devolvido aos acionistas. Subtraindo o valor do ESO pendente, pode-se obter uma imagem mais fidedigna do valor que a empresa pode criar para os acionistas. Diligência paga. Sa m McBride contribuiu para este relatório. Divulgação: David Trainer e Sam McBride não receber nenhuma compensação para escrever sobre qualquer estoque específico, setor ou tema. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo eu mesmo, e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo uma compensação por isso. Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com qualquer empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Um empregado anterior de Tesla arquivou um terno em nome de himself e de outros indivíduos similarmente situated, queixando-se e alegando que suas opções conservadas em estoque, bem como muitos outros empregados, não eram Investido em seu primeiro dia de emprego, de acordo com a reivindicação postada por Courthouse News. A classe que Scott Zilincik pretende representar é definida como: Todas as pessoas que foram empregadas pela Tesla Motors e separadas da Companhia antes de seu primeiro aniversário e que foram privadas do direito de opções de ações que foram fornecidos no âmbito do contrato de trabalho com a empresa Classe). Como resultado do Plano de Incentivo, o contrato de trabalho da Zilincik e de outros membros da Classe fez com que razoavelmente esperassem que eles receberiam todas as opções para comprar ações da Tesla Motors que lhes foram prometidas de acordo com esses contratos de trabalho. De acordo com a ação, a Tesla Motors violou os acordos de trabalho da Zilincik e de outros membros da Classe e o Plano de Incentivo, negando-lhes a opção de exercer opções que foram concedidas durante o emprego na Companhia. As questões de direito e de fato comuns aos membros da Classe são as seguintes: a) Se os antigos contratos de emprego da Tesla Motors e do Plano de Incentivo permitem a aquisição de opções de ações no primeiro ano de emprego na Tesla Motors b) Se a Tesla Motors violou Contratos de emprego com seus empregados eo Plano de Incentivo, recusando-se a atribuir opções de ações que foram investidos no primeiro ano de emprego com a Tesla Motors para funcionários que se separaram da Companhia antes de seu aniversário de primeiro ano c) A fórmula adequada para calcular restituição e danos devidos Para os membros da turma. A Zilincik está buscando indenizações compensatórias, honorários advocatícios razoáveis, juros conforme permitido por lei, custos do processo aqui incorrido e todos os outros estímulos adicionais que a Corte considere justos e apropriados. Sobre o AutorTesla Motors Comentários de empregados Manufacturing Associate (ex-empregado) ndash Fremont, CA ndash 7 de fevereiro de 2017 um dia típico começa às 6:00 Am e será executado até 16:00. O lugar está cheio de energia e minha equipe está sempre pronta para começar e ter algum divertimento tentar melhorar nossas assembléias do dia anterior. A administração dá o que precisamos para fazer o trabalho e fazê-lo com segurança, a cultura é forte e é a equipe de união que cria a cultura na instalação. Às vezes a coisa mais difícil é permanente, mas fazemos exercícios para fortalecer e soltar nossas pernas para melhor conforto. O mais agradável é a sala de ginástica, estação de alimentos que proporcionam gratuitamente, eo total apreço que reconhecer eles nos mostrar. Dia de pagamento é sempre olhar para frente também. Associado de Produção (Empregado Atual) ndash Fremont, Califórnia ndash 3 de fevereiro de 2017 Esta empresa é uma das melhores empresas que já trabalhei. Temos um salário muito bom, benefícios, revisões a cada 6 meses e bons patrões. Somos corajosos a cada segundo, minuto, hora e dia para mudar o mundo para uma cultura de carros elétricos. A maioria dos funcionários são pessoas boas que estão colocando todos eles reconhecimento para produzir qualidade, segurança e produtos confiáveis. Aprendi a trabalhar em um ambiente de ritmo rápido implementando procedimentos seguros, deveres de montagem analítica e manter quadros de tempo para cada processo de produção enxuta. No meu local de trabalho, estamos livres para recomendar quaisquer ideias que possam tornar os nossos processos mais fáceis e rentáveis ​​para o crescimento da empresa. A empresa oferece cereais, leite, sucos, refrigerantes, uniformes, sapatos de segurança, bonificações, bons benefícios, etc.